В США снова обострился спор вокруг стейблкоинов. Банковское лобби настаивает, что рост этого рынка может ударить по небольшим местным банкам, но сторонники цифровых платежей считают такой страх преувеличенным.
Поводом стала дискуссия в Конгрессе вокруг Digital Asset Market Clarity Act. Законопроект уже прошел через банковский комитет Сената с двухпартийной поддержкой, голосование завершилось со счетом 15 против 9.
Главный аргумент критиков простой: если стейблкоины начнут активно использоваться для платежей и расчетов, деньги якобы уйдут с депозитов региональных и сельских банков. Однако оппоненты этой позиции считают, что такая логика слишком упрощает реальную роль небольших банков.
Местные банки живут не только за счет того, что у клиентов нет альтернативы для перевода денег. Их сильная сторона — доверие, знание клиентов и работа с теми услугами, которые стейблкоины не заменяют. Для фермера, которому нужны сезонный кредит, финансирование техники или операционный заем, важна не только скорость платежа, но и отношения с банком, которые могли строиться десятилетиями.
Цифры показывают, почему такие банки важны для экономики. На них приходится около одной десятой всех банковских активов США, но при этом они выдают более трети кредитов малому бизнесу и почти две трети аграрных кредитов по стране.
Рынок стейблкоинов уже нельзя назвать нишевым. Совокупное предложение таких токенов превысило $300 млрд, а крупнейший стейблкоин USDT на короткое время обошел Ethereum по капитализации и стал вторым по размеру цифровым активом после Bitcoin.
Но это не означает автоматический отток денег из банковской системы. Стейблкоины все еще завязаны на банки, регулируемых эмитентов, кастодианов, платежные компании и обычную фиатную инфраструктуру. Вопрос скорее в том, какие игроки быстрее встроятся в новую систему расчетов.
Похожий сценарий уже был с финтехом. За последние 10 лет платежные сервисы, приложения, бизнес-платформы и кредитные продукты сильно изменили привычки клиентов, но не уничтожили местные банки. Более того, многие финтех-компании росли через партнерство с банками.
Показателен пример SoFi. В последнем квартале 2025 года у крупнейшего публичного финтех-банка было $37,5 млрд депозитов. Это меньше 0,2% от депозитной базы банков США, которая оценивается примерно в $20 трлн.
Для рынка это означает простую вещь — стейблкоины стоит рассматривать не как скрытый набег на банковские вклады, а как новый слой для платежей, расчетов, трансграничных переводов, казначейских операций и круглосуточной ликвидности.
Именно поэтому спор в Конгрессе может стать важным для всей криптоиндустрии. Если регулирование будет строиться вокруг защиты потребителей и понятных правил, рынок получит шанс развиваться. Если же законодатели сделают ставку на страх перед конкуренцией, развитие платежной инфраструктуры могут притормозить ради старых игроков.
По данным источника: Coindesk
Подписывайся на наш телеграм канал для максимально оперативных новостей! https://t.me/bitcor_media